加密货币本身并非贷款，但它可以作为抵押品用于获取贷款，这种模式被称为加密货币抵押贷款。加密货币抵押贷款允许持有者在不卖出数字资产的情况下，通过将比特币、以太坊等主流币质押给贷款机构或平台，换取法定货币或其他流动性支持。这一机制为加密货币投资者提供了资金流动性，同时保留了资产潜升值空间，成为连接数字资产与传统金融的桥梁。
加密货币抵押贷款的运作逻辑与传统抵押贷款类似，但核心区别在于抵押物的性质。借款人需将加密货币转入贷款方指定的托管账户，贷款金额通常为抵押品价值的25%-50%，以应对市场波动风险。若抵押品价值下跌，借款人需追加保证金或面临清算。这一过程中，区块链技术的透明性和智能合约的自动化执行确保了交易安全，减少了人为干预和信任成本。
加密货币抵押贷款解决了持有者的流动性困境。许多长期投资者不愿出售加密货币以规避资本利得税或错失未来涨幅，而抵押贷款恰好平衡了这一需求。这类贷款通常不依赖传统信用评分，审批流程更高效，尤其适合信用记录不足但持有加密资产的人群。其利率普遍高于传统贷款，且需承担加密货币价格剧烈波动的额外风险。
尽管加密货币抵押贷款市场仍处于早期阶段，但机构参与度正逐步提升。部分银行和金融科技公司已开始接受比特币ETF作为抵押品，美国联邦住房金融署也在探索将加密货币纳入房贷资质评估体系。这些动向表明，加密货币的金融工具属性正被主流市场逐步认可，但其监管框架和风险控制机制仍需完善。
